Hubungan antara harga meletakkan dan harga panggilan pada keamanan dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, yang mencegah peluang arbitrase. Memegang saham yang mendasarinya dan membeli meletakkan akan memberikan hasil persis seperti membeli satu panggilan dan investasi dengan nilai sekarang (PV) dari harga pelaksanaan. Nilai C sama dengan panggilan = S + P - PV (k).